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Los precios de los bonos argentinos caen, los diferenciales de riesgo se amplían luego de una advertencia de reestructuración

BUENOS AIRES (Reuters) – Los bonos argentinos recibieron una paliza el jueves después de que el ministro de economía advirtió que estaba en camino una “profunda reestructuración de la deuda” y prometió adoptar una postura dura con los acreedores en las negociaciones.

Los precios de los bonos extrabursátiles RPLATC cayeron un promedio del 2% en la apertura, mientras que el diferencial de riesgo de Argentina 11EMJ se disparó 118 puntos básicos a 2,068 sobre el tesoro estadounidense de refugio seguro papel.

El ministro de Economía, Martin Guzmán, dijo al Congreso el miércoles por la noche que la carga de la deuda de Argentina era insostenible y advirtió que la reestructuración probablemente sería “frustrante” para los tenedores de bonos.

“Pero no permitiremos que los fondos extranjeros establezcan el tono para la política macroeconómica”, agregó Guzmán.

El único país con un mayor riesgo percibido de incumplimiento que Argentina es Venezuela, según el índice de bonos de mercados emergentes de JP Morgan Plus. El diferencial de Venezuela fue el jueves 12.990 puntos básicos sobre los bonos del Tesoro, mientras que el índice en su conjunto se situó en un diferencial de 307 puntos básicos.

El mayor acreedor de Argentina, el Fondo Monetario Internacional, ha enviado un equipo de economistas a Buenos Aires esta semana para elaborar un plan para que el gobierno reembolse los $ 44 mil millones que le debe al prestamista multilateral. El acuerdo sentará las bases para una posterior reestructuración de las conversaciones con los tenedores de bonos.

“Esta será una negociación compleja, pero creo que los argentinos entienden que hay un límite en cuanto al dolor que pueden imponer a los tenedores de bonos”, dijo Alberto Bernal, estratega jefe de mercados emergentes de XP Investments en Nueva York. .

El gobierno dice que necesita expirar los vencimientos de unos $ 100 mil millones en bonos y préstamos para dar espacio a una economía asfixiada por la recesión y la alta inflación.

El martes, el gobierno revolvió el mercado cuando pospuso unilateralmente un pago principal de $ 1.47 mil millones en su bono AF20 desde el jueves hasta el 30 de septiembre.

“El AF20 estaba muy mal manejado, pero yo Todavía creo que hay algún mérito en decidir no imprimir dinero para pagar esa amortización ”, dijo Bernal. “Muestra que el gobierno entiende la clara causalidad que existe entre imprimir pesos y un mayor deterioro de las expectativas de inflación”.

Los analistas privados esperan que la economía número 3 de América Latina se reduzca un 1,5% en 2020, con una inflación que se desacelera al 41,7% desde más del 50% actualmente.

 

 


Hugh Bronstein
Reuters